Umbrella é o backstop on-chain da @aave para déficits de reservas realizados e uma parte fundamental do arcabouço 🧬 de risco do protocolo Em nossos mais recentes Insights sobre o LlamaRisk, detalhamos o que a Umbrella cobre, os gatilhos de corte e por que a Compensação do Déficit financiada pela DAO é a verdadeira camada de primeira perda. 👇 O Umbrella foi projetado para mitigar déficits de reserva realizados na cadeia que são explicitamente refletidos na contabilidade da Aave. Ele fornece liquidez apenas após a realização de perdas e o déficit de reservas exceder a Compensação do Déficit, e não inclui déficits não realizados, como desvios temporários de mercado ou insolvências fora da cadeia que não são refletidas nos oráculos de preços da Aave. Atualmente, a Umbrella é implantada apenas no Aave V3 Core e cobre dívidas do lado da reserva, não posições de colateral. A cobertura é específica de reservas e não fungível, o que significa que a liquidez alocada a uma reserva não pode ser usada para cobrir outra. As reservas cobertas atualmente incluem WETH, USDC, USDT e GHO, com ativos adicionais (USDe, WBTC) esperados após a Proposta de Expansão Guarda-chuva. Importante destacar que a cobertura é limitada à liquidez real staking, não aos níveis-alvo definidos pelo DAO. Como e quando a Umbrella ativa? Umbrella só é acionado após um déficit realizado de reserva ser registrado on-chain. Se o déficit exceder o Déficit Offset existente, a Umbrella reduz a liquidez stacada para a reserva afetada em uma quantia proporcional, queimando os aTokens correspondentes para compensar o déficit. Esse processo é totalmente pós-evento e reativo. Compensação de Déficit: a camada da primeira derrota Um ponto-chave frequentemente mal compreendido: os stakers de guarda-chuva não são a primeira camada de proteção contra perdas. O Deficit Offset é um buffer financiado por DAOs destinado a absorver perdas antes que a liquidez Umbrella seja utilizada. Espera-se que o DAO (ou Comitê Financeiro sob determinação) cubra periodicamente esse buffer usando receitas de protocolo, como taxas de protocolo, SVR e receitas de liquidação. Apenas a parte do déficit realizado que excede o Déficit Offset é repassada para a Umbrella.

2 / Vitrine de Como e Quando o Umbrella É Ativado