Nå er det også stor forskjell i trenden for kobberprisene. Noen sier at tilbudet overstiger etterspørselen, og kinesiske kjøpere av høyt priset kobber vil ikke kjøpe det umiddelbart; Det er også de som fortsetter å være optimistiske om at AI-strømnett for ny energi er uatskillelige fra kobber, og hvis det ikke er nok kobber, vil det stige over 11 000 dollar per tonn 🧐

Kjernebehovene til kobber er for tiden avledet fra: 1️⃣ Strøm- og strømnett (største søyleområde) 35% ~ 40% Bruksområder: Kobber er et av de mest ledende metallene etter sølv og brukes i høyspentoverføringslinjer, transformatorer, kabler og motorspoler. Fornyelse av gamle strømnett etter land (USA, India) Fornybar energi, netttilkoblet, langdistanseoverføring (vindkraft) 2️⃣ Arkitektur og infrastruktur 25% ~ 30% Bruk: elektriske ledninger, vannrør, klimaanlegg, dekorative deler i bolig- og næringsbygg. Svakere 3️⃣ Transport (spesielt elektriske kjøretøy) 12% ~ 15% Elektriske kjøretøy er en av kjernemotorene for vekst i etterspørselen etter kobber. Kobber for drivstoffkjøretøy er omtrent 20–25 kg Hybrid ca. 40 kg BEV-er er i gjennomsnitt 80–85 kg, og noen avanserte modeller nærmer seg til og med 100 kg Ladehauger, batterier, elektriske stasjoner og elektroniske kontrollsystemer bruker alle mye kobber. 4️⃣ Elektronikk og kommunikasjonsutstyr Ca. 10–12 % Rask vekst: drevet av AI-servere, datasentre og brikkeproduksjon

Om det er et overtilbud eller et undertilbud, tror jeg det avhenger mye av hvor lenge du ser på. En annen kjernevariabel her er Kina. Kina, verdens største forbruker av kobber, står for omtrent 50 % av verdens etterspørsel etter om de vil kutte innkjøpene betydelig når kobberprisene er høye. Hvis vi snakker om kort sikt: den høye kobberprisen kan bli satt på pause av en ikke-stiv etterspørsel. Bare rundt 30–40 % av etterspørselen (spesielt innen bygg, produksjon, eksportorienterte industrier) er relativt prissensitive og vil svare på prisøkninger ved å "utsette kjøp, redusere lagerbeholdning og erstatte materialer." Det har tidligere vært eksempler på liberalisering av resirkulert kobberpolitikk for å øke tilbudet. I det lange løp er mer enn 60 % «rigid eller policy-drevet etterspørsel», og det er vanskelig å «stoppe innkjøp» selv om kobberprisene er høye. I følge ICSG og vanlige markedsprognoser kan det være et lite gap i globalt raffinert kobber i 2026, på nivået 10–200 000 tonn. Jeg ba chatGPT om å regne ut, og gapet det ga ble estimert til 10 til 300 000 tonn. Men gapet er ikke for stort. Konklusjon: Kobberprisene kan være kortsiktige høyder, men langsiktige bullish.