我对降息的看法： 一些人担心降息会导致市场崩溃，历史上也确实有理由让人担忧。根据下面的图表，主要的降息周期与重大市场下跌相吻合，例如互联网泡沫危机、金融危机和COVID-19危机。很容易看出这种相关性并得出降息导致市场下跌的结论。 然而，这种观点忽略了一个关键点。降息并不是原因，而是对危机的反应。中央银行降低利率是为了刺激疲软的经济，而不是故意伤害它。 虽然过去的降息是对经济困境的反应，但当前的环境呈现出独特的情况。我们正处于一个潜在的前所未有的经济扩张期的开始，这一切都得益于对AI的大规模投资。像Meta、苹果和谷歌这样的科技巨头计划在未来几年内花费数千亿用于AI。这种对变革性技术的资本支出将创造出新的增长浪潮。与AI相关的一切需求，从计算能力到数据中心，再到运行它们所需的能源，预计将大幅增加。 如果现在发生降息，它将不是对市场崩溃的反应。相反，它将成为AI的一个强大因素，使公司借款和投资变得更便宜。这种低借款成本和显著资本支出的环境有助于特定行业和企业。 对于投资者来说，经济的这种变化提供了一个机会。与其担心经济下滑，不如考虑寻找那些能够从增加支出和降低利率中受益的公司。 高资本支出企业：资本支出需求高的公司，特别是基础设施和技术行业的公司，将直接受益于更便宜的债务。这些公司可以加速其增长计划，因为它们的资本成本降低。 基础设施和能源：AI的繁荣需要巨大的电力和基础设施。参与建设数据中心或太阳能行业的公司将会需求旺盛。这些项目通常通过债务融资，使其对利率变化特别敏感。 因此，如果你对下一个市场周期感到担忧，不妨考虑将注意力从恐惧转向机会。寻找那些基本面强劲、下行风险有限的公司，这些公司有望利用降息可能助推的下一波技术和经济增长。