Moje przemyślenia na temat obniżek stóp procentowych: Niektórzy ludzie obawiają się, że obniżki stóp procentowych spowodują załamanie rynku, a historycznie istnieje powód do tych obaw. Jak pokazuje poniższy wykres, główne cykle obniżek stóp zbiegły się z poważnymi spadkami na rynku, takimi jak kryzys dot-com, kryzys finansowy i kryzys COVID-19. Łatwo jest spojrzeć na tę korelację i dojść do wniosku, że obniżki stóp powodują spadek rynku. Jednak ta perspektywa pomija kluczowy punkt. Obniżki stóp nie były przyczyną. Były reakcją na kryzys. Banki centralne obniżają stopy, aby pobudzić słabnącą gospodarkę, a nie po to, aby ją celowo zaszkodzić. Podczas gdy wcześniejsze obniżki stóp były odpowiedzią na kryzys gospodarczy, obecne otoczenie przedstawia unikalną sytuację. Jesteśmy na początku potencjalnie bezprecedensowego okresu ekspansji gospodarczej, napędzanego ogromnymi inwestycjami w AI. Giganci technologiczni, tacy jak Meta, Apple i Google, planują wydać setki miliardów na AI w ciągu najbliższych kilku lat. Tego rodzaju wydatki kapitałowe na technologię transformacyjną mają stworzyć nową falę wzrostu. Popyt na wszystko, co związane z AI, od mocy obliczeniowej po centra danych i energię do ich zasilania, ma wzrosnąć dramatycznie. Jeśli obniżka stóp nastąpi teraz, nie będzie odpowiedzią na załamanie rynku. Zamiast tego będzie działać jako potężny czynnik dla AI, czyniąc pożyczki tańszymi dla firm, które chcą inwestować. To środowisko niższych kosztów pożyczkowych i znaczących wydatków kapitałowych wspiera konkretne sektory i przedsiębiorstwa. Dla inwestorów ta zmiana w gospodarce stwarza okazję. Zamiast obawiać się spadku, rozważ poszukiwanie firm, które są w stanie skorzystać na zwiększonych wydatkach i niższych stopach procentowych. Firmy o wysokich wydatkach kapitałowych: Firmy z wysokimi potrzebami wydatków kapitałowych, szczególnie te w sektorze infrastruktury i technologii, odniosą bezpośrednie korzyści z tańszego zadłużenia. Te firmy mogą przyspieszyć swoje plany wzrostu, ponieważ ich koszt kapitału maleje. Infrastruktura i energia: Boom AI wymaga ogromnej mocy i infrastruktury. Firmy zajmujące się budową centrów danych lub te w sektorze energii słonecznej będą cieszyć się dużym popytem. Projekty te często są finansowane za pomocą długu, co czyni je szczególnie wrażliwymi na zmiany stóp procentowych. Więc jeśli martwisz się o następny cykl rynkowy, rozważ przesunięcie swojego spojrzenia z obaw na możliwości. Szukaj firm z solidnymi fundamentami i ograniczonym ryzykiem, które są gotowe skorzystać na następnej fali technologicznego i gospodarczego wzrostu, którą obniżka stóp może pomóc napędzać, a nie hamować.