Thị trường RWA của @aave Horizon vừa vượt qua 360 triệu USD, đưa tài sản token hóa hoàn toàn vào DeFi. Nó cho phép các tổ chức vay stablecoin dựa trên RWAs trong khi cung cấp cơ hội sinh lời cho các nhà cung cấp. Chúng tôi đã xây dựng một bảng điều khiển mới @Dune để theo dõi sự chấp nhận theo thời gian thực. Hãy cùng khám phá 🧵👇

1/ Horizon là gì? Aave Labs đã ra mắt Horizon như một thị trường mới trên Ethereum, nơi các tổ chức có thể vay stablecoin dựa trên tài sản thế giới thực (RWAs) được mã hóa. Được xây dựng trên v3.3, nó kết nối TradFi và DeFi, biến RWAs thành tài sản thế chấp không thể vay mượn, tạo ra lợi nhuận.

@aave 2/ Nó hoạt động như thế nào? Các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể gửi các tài sản RWAs được mã hóa đáp ứng yêu cầu của nhà phát hành. Horizon sau đó phát hành một aToken không thể chuyển nhượng đại diện cho tài sản thế chấp. Người vay sau đó có thể vay stablecoin lên đến tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) đã định trước.

3/ Horizon hiện đang hỗ trợ tài sản thế chấp từ @SuperstateInc (USTB và USCC), @centrifuge (JRTSY và JAAA), và @circle (USYC), với sự hỗ trợ từ một mạng lưới các đối tác hàng đầu bao gồm @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us, và @WisdomTreePrime. Các nhà cho vay stablecoin có thể cung cấp GHO, USDC, hoặc RLUSD để kiếm lợi suất từ các người vay tổ chức.

4/ Aave, @chainlink, và @LlamaRisk cũng đã công bố LlamaGuard NAV, một oracle rủi ro động giúp bảo vệ thị trường RWA của Horizon. Nó thiết lập các giới hạn giá NAV thích ứng, xác thực dữ liệu trước khi công bố, và kích hoạt các biện pháp bảo vệ tự động nếu có bất thường xảy ra. Điều này đảm bảo rằng các khoản vay vẫn được đảm bảo quá mức với giá cả theo thời gian thực, phù hợp với tính minh bạch cấp tổ chức và tự động hóa DeFi.

5/ LlamaGuard NAV là một oracle rủi ro cấp doanh nghiệp được xây dựng trên Chainlink CRE, kết hợp PoR, tín hiệu vĩ mô và mô hình giá trị công bằng với các giới hạn động có thể tự động điều chỉnh giới hạn hoặc đóng băng thị trường trên chuỗi. Một thiết kế mà các tổ chức có thể kiểm toán và các DAO có thể tin tưởng.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Hơn 80 triệu đô la Mỹ trong stablecoin đã được vay trên Horizon, với RLUSD dẫn đầu thị trường chiếm 61% tổng số. GHO gần đây đã bắt đầu thấy sự sử dụng mạnh mẽ hơn, vượt qua USDC với hơn 20 triệu đô la Mỹ trong thanh khoản đã vay, trong khi USDC hiện đang ở mức 13 triệu đô la Mỹ.

@Dune 7/ Sự thống trị của RLUSD được thúc đẩy bởi tỷ lệ cung cấp và vay hấp dẫn hơn so với USDC và GHO. Với tỷ lệ vay ổn định dưới 3%, tỷ lệ cung cấp của RLUSD vượt quá 13% nhờ vào một chiến dịch khuyến khích đang diễn ra trên @merkl_xyz, mặc dù có APY giao thức thấp nhất.

@aave 8/ Horizon vẫn là một thị trường chuyên biệt với một cơ sở người dùng nhỏ hơn, nhưng hoạt động thì ổn định, cho thấy một dòng chảy liên tục của cả người tham gia mới và quay lại. Mặc dù cơ sở người dùng hiện tại còn nhỏ, nhưng TAM cho việc vay/mượn RWA là rất lớn.

@Dune 9/ Các mẫu cung cấp trong tuần cho thấy những giờ bận rộn nhất giữa 1 giờ chiều và 10 giờ tối, gợi ý rằng hầu hết các người tham gia Horizon có thể nằm rải rác khắp nước Mỹ.

@aave 10/ Hầu hết các địa chỉ đã cung cấp dưới 1.000 đô la trong thanh khoản, mặc dù một số lượng đáng kể giữ các vị trí lớn hơn. Ngược lại, gần như tất cả thanh khoản được vay đều xuất phát từ những người dùng có hơn 1 triệu đô la đã cung cấp, phản ánh quy mô thể chế của thị trường.