MAG 7 MỚI CỦA AGENTIC AI Giai đoạn một của AI chủ yếu là phần cứng -- máy chủ, GPU và cơ sở hạ tầng. Giai đoạn hai là ứng dụng: nhúng trí tuệ trực tiếp vào các quy trình làm việc, cơ sở hạ tầng và hệ thống vật lý điều hành các nền kinh tế trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Đây là nơi diễn ra sự chiếm lĩnh kinh tế thực sự. Và đây là nơi một Mag 7 khác đang nổi lên -- không chỉ là $GOOGL, $MSFT, $NVDA, $AMZN, $META, $AVGO, hay $TSM, mà là những công ty đã có những rào cản AI đủ sâu để chịu đựng cơn lũ. Họ là những nền tảng đã xây dựng sẵn các phương tiện cho cơn bão. Hệ Điều Hành của AI $PLTR đã trở thành lớp thực thi. AIP thực hiện các quyết định, phối hợp tài nguyên, chính sách và quy trình làm việc qua các hệ thống phân mảnh trong thời gian thực. Trong lĩnh vực quốc phòng, điều đó có nghĩa là phối hợp logistics, giám sát và cung cấp qua hàng ngàn nút mà không có độ trễ của con người. Trong lĩnh vực năng lượng, điều đó có nghĩa là cân bằng lưới một cách linh hoạt theo thời tiết và nhu cầu. Khi đã được nhúng, AIP trở thành hệ thần kinh của doanh nghiệp, được kết nối với việc mua sắm và tuân thủ theo cách mà việc loại bỏ nó không chỉ tốn kém mà còn thảm khốc. Quý trước đã nhấn mạnh điều này: doanh thu vượt qua 1 tỷ đô la với mức tăng trưởng 48% so với năm trước, doanh thu thương mại của Mỹ gần như gấp đôi, đơn đặt hàng tăng vọt vượt qua 2,3 tỷ đô la, và các chiến thắng của chính phủ mở rộng từ Quân đội đến Lực lượng Không gian đến Maven Smart. Người Giữ Cửa của Internet Hiện Đại $NET đang xây dựng rào cản thực thi cho agentic AI ở rìa. Các tác nhân cần giao tiếp với thế giới thực -- API, trang web, mạng -- và Cloudflare đã trung gian hóa 20% lưu lượng toàn cầu. Vị trí đó khiến nó trở thành lớp thực thi. Workers AI cho phép suy diễn ở rìa, Zero Trust bảo vệ bề mặt, và các mô hình thanh toán theo lượt mới nổi đảo ngược kinh tế để khi các tác nhân quét web, chính web sẽ kiếm tiền. Ai kiểm soát con đường lưu lượng sẽ đặt ra quy tắc tham gia. Cloudflare không cần sở hữu các mô hình -- nó sở hữu các điểm nghẽn giữa các mô hình, tác nhân và internet. Người Bảo Vệ của Kỷ Nguyên Đám Mây Rào cản của $CRWD là một khóa ngân sách mà mở rộng trực tiếp với hoạt động agentic. Trong một doanh nghiệp điều hành bằng AI, mỗi hành động tự động đều mở rộng bề mặt tấn công. CrowdStrike không chỉ bảo vệ các điểm cuối nữa -- nó đang bán một mặt phẳng kiểm soát cho bảo mật tốc độ máy, nơi ARR mở rộng song song với sự tăng trưởng khối lượng công việc. ARR mới đã tăng tốc trở lại lên 221 triệu đô la, sự tăng trưởng ~85% theo quý của Charlotte AI đã xác thực tiết kiệm OPEX từ việc phân loại tự động, và Falcon Flex đã làm cho việc mở rộng ARR dựa trên việc sử dụng. Falcon Cloud hiện đóng góp khoảng 700 triệu đô la ARR, mở rộng sự thống trị vào thời gian chạy -- nơi phần mềm tự động thực sự hoạt động. Bảo mật ở đây là một bánh đà tích lũy, và CrowdStrike sở hữu các đường ray. Nền Tảng của Tính Thanh Khoản Dữ Liệu AI $SNOW đã định vị mình như là lớp thanh khoản. Các tác nhân không chỉ cần dữ liệu huấn luyện -- họ cần các dòng dữ liệu được quản lý, có thể truy vấn, xuyên đám mây mà họ có thể hành động. Các doanh nghiệp đang hợp nhất trên Data Cloud, không phân tán qua các silo: NRR 125% đã trở lại, tồn đọng RPO đạt 7 tỷ đô la, và sự tăng trưởng kênh $MSFT Azure khoảng 40% so với năm trước. Cortex AI SQL và OpenFlow (~6.000 tài khoản hoạt động hàng tuần) cung cấp cho các tác nhân một ngôn ngữ bản địa để lý luận về dữ liệu doanh nghiệp. Khi đã được kết nối vào các quy trình làm việc sản xuất, Snowflake trở thành nền tảng mà các tác nhân hít thở -- việc loại bỏ nó sẽ làm nghẹt thở các hệ thống đã hoạt động. Cơ Sở Dữ Liệu của Các Ứng Dụng Điều Hành Bằng AI $MDB đã biến Atlas thành mặt phẳng bộ nhớ. Trường hợp "hàng hóa hóa" mã nguồn mở đã đảo ngược -- mã nguồn mở đã trở thành ống dẫn, và giờ đây các doanh nghiệp đang cam kết toàn bộ. Deutsche Telekom đã chuyển đổi thanh toán cho ~30 triệu thuê bao, một nhà sản xuất ô tô đã di chuyển ~8,5 triệu xe, tất cả vì các ứng dụng agentic yêu cầu chất lượng truy xuất, nhúng vector và ghi dữ liệu theo dòng trong một nền tảng duy nhất. Atlas hợp nhất hoạt động và truy xuất thành một bộ nhớ trạng thái duy nhất -- lớp mà các tác nhân nhớ và cập nhật trong thời gian thực. Khi điều đó được thiết lập, không gì khác có thể giữ trạng thái và nhớ ở quy mô lớn, làm cho việc thay thế trở nên rất khó khăn. Mạng AI cho Di Động & Robot $TSLA là công ty duy nhất kết hợp các rào cản kỹ thuật số và vật lý. Dojo huấn luyện các mô hình, đội xe cung cấp suy diễn ở quy mô, và các thí điểm robotaxi sớm mở đường cho quy định. Tính tự động trong không gian vật lý yêu cầu một bánh đà dữ liệu tích hợp theo chiều dọc, và Tesla có điều đó. Năng lượng là chân thứ hai: Megapacks tích hợp vào lưới nơi các tác nhân cân bằng electron. Optimus chia sẻ ngăn xếp cảm nhận với các phương tiện, biến tiến bộ di động thành tiến bộ robot và ngược lại. Ngăn xếp tự động của Tesla là độc nhất vì nó hoạt động trên dữ liệu thế giới thực qua di động, năng lượng và robot ở quy mô toàn cầu. Trung Tâm Kiểm Soát An Toàn Công Cộng $AXON đã biến an toàn công cộng thành một nền tảng gốc AI. Taser và camera cơ thể phân phối phần cứng, nhưng Evidence_com và hệ sinh thái phần mềm của nó tạo ra sự khóa chặt thể chế. Các cơ quan lập pháp xung quanh nền tảng, khiến nó trở thành hệ điều hành de facto cho video, quản lý vụ án và điều phối thời gian thực. Khi AI nâng cấp khả năng hiểu video và phản ứng, rào cản chỉ càng sâu hơn -- vì bạn không thể viết lại luật hoặc đào tạo lại lực lượng để thay đổi nhà cung cấp. Những Suy Nghĩ Cuối Cùng Đó là ý nghĩa của việc có một chiếc thuyền cứu sinh AI: không chỉ sống sót qua cơn bão, mà còn củng cố quyền lực khi các tác nhân tự động định hình ngân sách, mạng lưới, thể chế và thế giới vật chất. Giai đoạn một đã thưởng cho những ai bán GPU cho cơn sốt mô hình. Giai đoạn hai thưởng cho những ai kiểm soát các điểm mà các tác nhân kết nối với thực tế.