Dramat @kontigo_app mot Checkbook & JP Morgan är rent 🍿. Jag ville ge det lite kontext. För påståendet om att "banksystemet är ont och föråldrat" är helt enkelt fel och saknar kontext. Här är vad jag tror verkligen pågår

JP Morgan stängde konton för kryptostartups Kontigo och Blindpay Informationen rapporterade att kontofrysningarna var kopplade till affärsaktivitet i högriskregioner, inklusive Venezuela, samt till luckor i kundidentitetskontroller. Från Tradeweb: "JPMorgan agerade efter att ha sett ökande tvistiga transaktioner och chargebacks kopplade till dessa konton. Banken sade att beslutet baserades på riskkontroller, inte på motstånd mot stablecoins i sig."

För att förstå detta finns det några saker vi behöver ta itu med: 🧠 Det finns tre spelare här. Checkbook, JP Morgan och start-ups själva. - JPM bankar checkbok. - Checkhäfte "banker" Kontigo. - Kontigo tjänar slutanvändaren.

När slutanvändaren begår bedrägeri sprids förlusten uppåt i kedjan. Om Kontigo inte kan täcka det, betalar Checkbook. Om checkbook inte kan täcka det, betalar JPM. Om JPM upptäcker ett sanktionsbrott. Den förstör hela systemet med kärnvapen.

🧠 En hög volym av chargebacks kan leda till att en programchef (t.ex. checkbook) drabbas av böter och slutligen tas bort från ett kortnätverk. Så man skulle förvänta sig att PSP:n (om de var programansvarig) skulle lämna ett delprogram (som Kontigo) om det var en risk.

🧠 VD:n för Kontigo påpekar att Checkbook dock inte var dess påfarts- eller kortpartner. VD:n säger att Checkbook tillhandahöll virtuella konton. Jag gissar att detta förväxlar ACH-returer med "chargebacks." Eller så kan det vara så att även om det "självförvarande" kontot finansierar kortet, så är kortet fortfarande förvarande och kan orsaka tvister och återbetalningar.

🧠 Ett vanligt bedrägerimönster: - Bad Actor kopplar ett stulet/falskt amerikanskt bankkonto till Kontigo (via Plaid eller mikroinsättningar). - Dålig aktör "skjuter" pengar till sitt Kontigo virtuella konto via ACH. - Kontigo krediterar huvudboken omedelbart (eller T+1). - Bad Actor byter till USDC och tar ut till en självförvarande plånbok (irreversibel). - US Bank skickar en ACH-deklaration (Otillräckliga medel eller obehörig) 2–3 dagar senare. - Checkhäftet (och JPM) behåller det negativa saldot. Höga ACH-returfrekvenser (obehöriga returer > 0,5 %) är ett "kill switch"-mått för banker.

🧠 Självförvaringskort är lätta att öppna, är lätta att öppna och idealiska för denna typ av bedrägeri. Det är fullt möjligt att Checkbook (som virtuell kortleverantör) såg detta och hade en förtroendeplikt att stoppa det. Det är också fullt möjligt att VD:n har rätt, och att detta var enkel riskminskning, att lämna en startup utanför.

🧠 För en bank som JPM är Venezuela radioaktivt. Det är fullt möjligt att JP Morgans AML-system såg transaktioner till Venezuela, ett sanktionerat land, och utfärdade en stängningsorder. Som bank är det bättre att vara på den säkra sidan (se historien om böter på flera miljarder dollar för sanktionsbrott). Om Kontigo marknadsför specifikt till venezuelaner (vilket de verkar göra), kan JPM se hela programmet som ett verktyg för att undvika sanktioner.

🧠 Kontingos VD hävdar att Checkbook upprepade gånger försäkrade Kontingo att de kunde erbjuda globala konton "inklusive venezuelanska migranter, så länge de klarade KYC/KYB-processen." Rapporter tyder på att Kontigos amerikanska användarvillkor förbjöd venezuelanska användare, men deras marknadsföring (och verklighet) riktade sig mot dem. Det finns en koppling här.

🧠 Spänningen här är mellan banker som inte vill bötfällas, PSP:er som försöker upprätthålla reglerna, och start-ups som kanske inte förstår de utmaningar deras leverantörer står inför. Du kan inte bara hävda att banksystemet är föråldrat om du inte förstår varför dessa saker finns.

Missförstå mig inte. Det finns mycket vi behöver uppdatera om banksystemet. Men när du skriker onda banker ser du naiv ut. Det finns inte en massa andra kryptoprojekt eller företag som stöder denna startup. Deras tystnad är öronbedövande

100% personliga åsikter och branschkontext. Jag har inte pratat med någon av de inblandade.