$TSM ПРОГНОЗИРУЕМАЯ СТРУКТУРА ДОХОДОВ 2026 ГОДА • $NVDA ~20% теперь крупнейший именованный клиент, так как обучение и вывод AI поглощают маржинальные запасы кремния • $AAPL ~16% все еще огромные объемы, но больше не занимает автоматическое первое место, когда мощностей не хватает • $AVGO ~11% обусловлено индивидуальным кремнием и сетевыми решениями, связанными непосредственно с развитием AI-центров обработки данных • $AMD ~8% поддерживается вторичным спросом на AI-ускорители и долей CPU Маржинальная мощность TSMC все больше направляется к клиентам, ориентированным на AI, и это давление только усиливается, так как компания остается фабрикой, производящей более 90% самых современных пластин в мире.