O DeFi percorreu um longo caminho nos últimos dois anos e meio, com o TVL a crescer de $39B para $170B (+336%) durante este período, alcançando agora um novo máximo histórico. Um dos maiores motores deste crescimento tem sido a Aave, cujo TVL v3 expandiu de $500M para $45B (+8,900%) no mesmo período. A participação da Aave no TVL total do DeFi tem estado em alta, agora situando-se em ~27% de todo o DeFi. Além disso, com a Aave v4, que conectará todos os mercados em uma camada de liquidez unificada, espera-se uma maior eficiência de capital. Ao separar o armazenamento de liquidez da lógica de mercado através da nova arquitetura Hubs e Spokes, a v4 remove a fragmentação da liquidez, permite que mercados especializados sejam lançados instantaneamente com liquidez compartilhada profunda e possibilita que os construtores inovem diretamente sobre a Aave em vez de competir com ela. Com a demanda aumentada impulsionada por vários fatores convergentes (expansão de stablecoins, aumento da demanda por rendimento onchain, TradFi utilizando DeFi para maior eficiência de capital e RWAs movendo-se para onchain), o TVL do DeFi pode crescer ainda mais rapidamente nos próximos anos. Em 2025, apenas, o TVL do DeFi aumentou de $115B para $170B (+48%). Se este ritmo continuar ou acelerar, não é irrealista pensar que o DeFi poderia alcançar $500B a $1T em TVL até 2027–2028.