Folk er alt for hyperfiksert på priser Du kan ha 40 år stigende renter til 20% mens nominell pris for markedet 17,5x -------------------------------------------------------- Lilla = gammel diskonteringsrente. Renten Fed selv satte for utlån til banker. Det var før fed funds-renten Rød = Fed Funds-rente. Markedsrenten som bankene låner ut reserver til over natten. Svart = S&P500

Liten påminnelse om at du fortsatt er ekstremt tidlig ute I juni twitret @SecScottBessent om et stablecoin-marked på 3,7 billioner dollar på 5 år Vi er veldig tidlig i den institusjonelle adopsjonen fra DeFi Det er morsomt, siden kryptogamblere alltid jager den neste Ponzi, mens andre deler av markedet faktisk forandrer verden. Folk anser virksomhetene/protokollene som forandrer verden som kjedelige. Kjedelig gir deg rik ser

Det er så mye støy i ai-skjæringspunktet med krypto mens ingen snakker om AiArt På den kulturelle siden er dette det reneste oppsettet for en sekulær trend jeg har sett siden jeg utforsket DeFi

Du får ekstremt godt betalt for å være en DePin-okse her

Jeg er fast i leiren om at BTCs prishandling (risiko på/av) er drevet av likviditetssykluser. Når jeg zoomer ut, vil jeg hevde at de som hevder at fireårssyklusene er borte, trekker merkelige konklusjoner, nemlig at BTC ikke kan gå ned mer enn 50–60%. Den har alltid en ekstrem bullish skjevhet mot seg. Når du uttrykker sjansen for at nevneren går til null, vil du sannsynligvis bare være lang, uavhengig av om den faller 50 % eller til og med 90 %, siden du ellers bare roter det til. Tenk deg å selge "pico top" for å finne ut at du er i weimar. Generelt ser jeg fortsatt på dette som en del av den bredere supersyklusen for monetær inflasjon som har pågått siden 2000 med BTC som fremstår som høy-beta-spillet vi oppdaget midt i det. Shoutout til @TimmerFidelity for det diagrammet. Rammeverket jeg vil lene meg på er at BTC på et tidspunkt enten ikke vil gjøre noe eller falle igjen, men i løpet av tiårene så lenge fiat ikke går helt konkurs. Selv om utsiktene på den siden ikke virker rosenrøde, er det klar refleksivitet i fornedrelsessikringsallokeringen i porteføljen For å bli virkelig kamptestet ville det trenge en skikkelig nedgang, og jeg tror ikke to års bearmarkets er nok til det

Alltid ganske imponert over hva @GEODNET_ gjør. De får mye kritikk for ikke å være "innfødte" nok i kryptomarkedsføring, men det er ikke et annet maskinvare-DePIN-prosjekt med en så sterk nettverksutbygging. Risikoen for utbygging av investeringer har i utgangspunktet forsvunnet her. Det er svært liten utførelsesrisiko på distribusjonssiden, mens de er i et nisjemarked uten reell konkurranse om å bygge et globalt nettverk. Det er store selskaper som Trimble, men med en annen modell enn dem. Jeg vil hevde at dette ser ut som en ganske klassisk investering i Thiel-stil. «Konkurranse er for tapere», og de har sjansen til å bli en monopolistisk aktør selv som et desentralisert nettverk. Inntektsveksten er jevn og imponerende, med en ARR-pipeline på 10 millioner dollar og ingen churn akkurat nå. Jeg ser en vei for dem til 100 ganger dette på 10 år. Vi trenger flere utbyggere som @mikeahorton som ignorerer støyen og investorrådene og bare sender i stedet for laiv. Det er et av de prosjektene der du kan se at det er ekte at de ikke kaster bort ressurser på kortsiktige prisbevegelser, men handler om å bygge et imperium. Forbannelsen og velsignelsen til denne bransjen er den raske veien til likviditet, som deretter fører til kortsiktig insentivtenkning av alle interessenter. Det er damen i den røde kjolen som du hele tiden må kjempe mot og fokusere på tidløse prinsipper. Tenk på Bezos stil i form av "hva kommer ikke til å endre seg om 10 år" Fundamentale forhold i å bygge vollgrav og kontantstrøm vil alltid vare lenger enn momentumjakten

Frigjør tankene dine fra en kjedesentrert visning Dette er ikke i samsvar med dagens brukeratferd

Forventet ikke det, men krigeren @sjdedic på egen hånd slynget oss på toppen av ledertavlen

fortsatt relevant

Mammut sesong