Warren går heller ikke glipp av mye. Han er pragmatisk, stødig, ikke-konsensus når du trenger å være - alle gode kvaliteter til pengeforvalter. Ikke som disse andre emosjonelle dvergene med store egoer. Vær ydmyk og se alltid etter grunner til at du tar feil, ikke stadig bekrefte hvorfor du har rett.... Warren gjør dette bra.

10y avkastning som forteller deg at Fed-kutt her ikke er en politisk feil. Historisk tommelfingerregel er at hvert 25 bp FFR-kutt senker: -2 år x 17 bps -10 år x 10 bps -7 bp bull steepener Curve er normalt nå, og dette trekket er nesten akkurat det du forventer imo.

Powells Jackson Hole-dilemma: Når kjerne-KPI er over 3 % OG stiger, har Fed bare kuttet renten én gang (røde vertikale linjer nedenfor). Hvis august-KPI skriver ut over 3 %, vil et septemberkutt være det andre tilfellet. Den eneste andre gangen Fed kuttet under disse forholdene: desember 2024

Woah😳 Ansettelsesrate nå < oppsigelsesrate Jeg har ikke sett noen snakket om dette ennå. @WarrenPies er ekstremt troverdig når det kommer til denne typen data, så det er absolutt verdt å holde et øye med dette fremover.

Ny rapport ut til 3FR-kunder. Tar en ny titt på inflasjon vs vekst-debatten. Innen makro er persepsjonsgapet så stort som vi kan huske. Noen få punkter: -Ansettelsesraten nå < oppsigelsesraten. -47 % av KPI-tjenestene >4 % på årsbasis. -August-data avgjørende JP vil legge vekt på i morgen.

Jackson Hole-prediksjon = Total dataavhengighet. Powell vil understreke viktigheten av jobb-/inflasjonsdataene for august ... disse rapportene vil diktere Feds trekk i september. Følgelig kommer oddsen for rentekutt i september ned fra 85 %... nærmere et myntkast.

4 strake måneder med nedgang her

JULI IGANGSETTING AV BOLIGER SF-starter holder seg under 80k for måneden. Tremåneders glidende gjennomsnitt for SF begynner å nå det laveste punktet på over to år. Boligmarkedet er fortsatt i en funksjonell lavkonjunktur.

Interessante data

Fra ettårsjubileet for tweeten nedenfor hadde S&P 500 overgått R2K med >15 % (QQQ >20 %). Mange fond hadde samlet seg inn i den korte R2K-handelen - og av den grunn må du styre sikringen litt... Når det er sagt, er long large/qual + short small fortsatt handelen ...