0/ Le previsioni sono difficili e umilianti. Ma soprattutto, sono divertenti. Ecco le mie previsioni su crypto, AI e tecnologia per il 2026.

1/ Gli ICO realizzano il PMF. >200 ICO lanciano su MetaDAO. Integrazioni come STAMP guidano un'adozione significativa delle monete di proprietà. I VC partecipano. Raccolte piccole, senza VC (sotto $1M) sono comuni.

3/ Il significato della leadership nei Perps cambia in modo significativo... Ma i nuovi vincitori scambiano a multipli di valutazione molto più bassi rispetto ai vincitori dell'anno scorso, se emettono token.

4/ ...& Boros esplode Mentre la leadership dei perps cambia mano, l'Open Interest di Boros schizza alle stelle, trainato da un mercato dei perps in maturazione. L'Open Interest di Boros supera i 5 miliardi di dollari.

5/ Il mercato PT-YT supera i 30 miliardi di dollari in TVL I vault, il looping al dettaglio e le neobanche portano i mercati PT-YT a nuovi ATH.

7/ Gli L1 continuano a generare *entrate* *significative* Un L1 genererà oltre 1 miliardo di dollari di entrate per il secondo anno consecutivo.

8/ DePIN ha un momento, ma "DePIN" non riceverà credito Un noto investitore tradfi prende una grande partecipazione in un token depin. Ma il token non sarà inquadrato come “depin” - sarà considerato come AI o robotica.

9/ I principali nomi del TradFi entrano nel mercato dei vault. Ma, frenati dalla regolamentazione e dalla burocrazia interna, non possono competere con i team nativi della crypto. Il loro TVL è significativamente in ritardo rispetto ai concorrenti nativi della crypto, poiché il loro set di opportunità limitato limita intrinsecamente la generazione di rendimento.

10/ La tesi della catena delle app continua a morire lentamente. I team trascorrono più tempo ad espandere i servizi e a combattere per gli utenti finali piuttosto che a risparmiare sui costi. La narrativa dell'interoperabilità segue lo stesso percorso, ma più lentamente.

11/ I nativi del crypto si rendono finalmente conto: non c'è alcun premio monetario. Secondo qualsiasi misura - multipli di valutazione, volume di trasferimento, volume di trading, dominio degli asset quotati - la tesi del premio monetario viene invalidata, giorno dopo giorno, in tempo reale. Il mercato si sveglia nel 2026, proprio come ha fatto per i token a bassa flottazione / alta FDV nel 2023-2025. Gli asset più dipendenti dal marketing del "premio monetario" rendono meno del previsto. La tesi dell'oro digitale prevale, tuttavia, ma solo per bitcoin.

12/ Le trincee sono uno stato permanente delle cose. I bot Pump e Tg mantengono le loro posizioni nella classifica delle entrate dell'app. Ci sono di nuovo diverse "stagioni" di memecoin. Le entrate di PUMP raggiungono o superano i massimi storici, con oltre il 20% proveniente dal suo prodotto terminale.

13/ La privacy nel crypto per i consumatori delude. La privacy istituzionale supera le aspettative. L'hype attorno alla privacy svanisce a causa della sua mancanza di adozione da parte dei consumatori. I memecoin legati a questa narrativa subiscono enormi cali. Tuttavia, i dark pool emergono negli ecosistemi di Solana e Hyperliquid. Fanno un volume significativo.

14/ FSD ha un momento iPhone Il FSD di Tesla diventa virale. Le testimonianze dei consumatori e i momenti virali dei Robotaxi spingono il dominio del Model 3+Y negli Stati Uniti e oltre. Il Robotaxi è un'app di successo.

15/ L'AI ha diversi altri momenti AlphaFold Diverse importanti scoperte scientifiche vengono fatte da modelli di AI. Questo genera una mini bolla a livello settoriale nel mercato azionario - probabilmente nel biotech. Le scoperte sono oggettivamente sovrastimate, ma motivano i costruttori a fare la *grande* scoperta, che cambierà il corso dell'umanità.

16/ Gli agenti hanno un momento ChatGPT Gli agenti AI raggiungeranno il PMF tra i prosumer nella seconda metà dell'anno. Ma, in generale, solo i prosumer sfrutteranno efficacemente gli agenti, poiché i prosumer hanno accumulato un contesto significativo nelle app AI. Gli agenti consumer vedono barlumi di speranza. Ma questa è una storia del 2027.

17/ I ROI dell'AI raggiungono nuovi massimi storici nel secondo semestre del 2026 Il boom degli investimenti in capitale per l'AI continua. I media finanziari mainstream continuano il loro scetticismo. Entro la fine del 2026, i ROIC per gli hyperscalers e Meta raggiungono nuovi massimi pluriennali.

18/ Il sentimento anti-AI raggiunge i massimi storici Molti vedranno il potere della FSD e della robotica in prima persona nel 2026, lavorando accanto a un umanoide in un centro di distribuzione, o osservando una Model Y venire a prendere il suo proprietario al supermercato. Di conseguenza, il sentimento anti-AI schizzerà alle stelle. Questo causerà una biforcazione delle alleanze all'interno del partito repubblicano e dell'amministrazione Trump. Oggi non mi è chiaro come si svilupperà la situazione, ma c'è un reale rischio che i repubblicani diventino anti-AI/tecnologia nel 2026 e oltre per compiacere gli elettori.

19/ Le app AI continuano a superare le SaaS Le app AI-first continuano a generare risultati finanziari e KPI più impressionanti rispetto ai loro omologhi SaaS pre-2022. Diverse app AI per consumatori rivelano margini lordi superiori al 90%.

21/ L'istruzione nativa AI diventa mainstream Milioni di studenti in tutto lo spettro educativo sono iscritti a scuole orientate all'AI negli Stati Uniti.

22/ Questo è l'ultimo tweet del thread. Ci vediamo nel 2026!