Un vétéran de longue date de l'armée LP abandonne l'un de ses systèmes d'impression de frais les plus fiables. Le Fee Strat Friday est là et aujourd'hui nous décomposons la stratégie Layer Cake DLMM de @MichaelZogot. Passons en revue cela étape par étape.

La stratégie Layer Cake de Michael C'est son installation LP de référence pour des positions unilatérales en $SOL sur Meteora. Elle capture des frais, limite les pertes et fonctionne dans toutes les conditions de marché, que ce soit à la hausse, à la baisse ou latéralement. Pourquoi "Layer Cake" ? Parce que, tout comme en pâtisserie, vous le construisez étape par étape : une couche de liquidité à la fois. Ce fil décompose la stratégie complète : Comment entrer Quand superposer Comment dimensionner Quand sortir Comment rester rentable tout en évitant les pertes importantes de liquidité.

Étape 1 : Choisissez le bon jeton Commencez avec un graphique qui est en tendance haussière. Vous ne chassez pas les creux, vous construisez une structure. Ce qu'il faut rechercher : – Zones de support claires sous le prix actuel – Volume et momentum forts – Bonus : RSI montrant un surachat (potentiel sommet local) Vous voulez un jeton qui pourrait baisser, pas mourir. Cette baisse est votre zone de farming de frais.

Étape 2 : Ouvrez votre première couche LP Ouvrez votre première position unilatérale $SOL en utilisant Bid-Ask. Fonctionne sur n'importe quel pas de bin (20 / 80 / 100, etc). – Centre votre plage autour d'un niveau de support propre – Utilisez suffisamment de bins pour étendre la liquidité largement – Débutants : doublez les 69 bins de base à ~138 – Toute la liquidité reste en $SOL (pas d'exposition au jeton associé) Cette couche vise à attraper le rebond au support. Si le support casse, pas de stress - vous êtes juste en train de superposer.

Étape 3 : Ajouter une couche 2 lorsque le prix baisse Ne restez pas là à prier. Ajoutez une couche. Lorsque le prix baisse de 50 à 60 % par rapport à votre première position, mettez en place la couche 2 : – Placez-la en dessous de la couche 1 – Doublez la taille (si la couche 1 = 1 SOL --> couche 2 = 2 SOL) – Doublez le nombre de bacs (69 à 138, etc) Pourquoi cela fonctionne : Si la couche 1 subit une perte impermanente ou sous-performe, la couche 2 compense avec plus de capital, des frais plus profonds et un meilleur positionnement. Vous transformez le risque en structure.

Étape 4 : Sortir de la couche supérieure sur le rebond Lorsque le prix rebondit à partir du support ou une fois que votre couche inférieure est placée, la couche 1 devient rentable ou neutre en IL. C'est votre moment pour : – Fermer la couche 1 – Verrouiller les frais – Laisser la couche 2 devenir votre position principale – Se préparer pour la prochaine chute Petites capitalisations : prenez le premier rebond. Moyennes/grandes capitalisations : attendez une meilleure structure. Vous ne chronométrez pas les creux, vous attrapez des rebonds qui génèrent des frais.

Étape 5 : Construire de Nouvelles Couches en Dessous Une fois que la prochaine baisse commence à se former, la Couche 3 entre en jeu. Même règles : – Doublez à nouveau la taille (de 2 à 4 SOL, etc) – Élargissez les bacs – Placez près du prochain support clé Chaque nouvelle couche : – Améliore votre entrée – Collecte plus de frais – Réduit l'IL des couches au-dessus – Construit un escalier de génération de frais

Conseils, Dimensionnement, Contrôle des Risques Restez sur des LPs uniquement en $SOL (risque réduit) Utilisez des plages plus larges si vous êtes nouveau (100 %+ de la base) Doublez progressivement la taille mais restez dans votre zone de confort Ne vous précipitez pas dans des couches plus profondes Respectez toujours la logique et la structure du graphique La stratégie Layer Cake ne consiste pas à deviner le fond. Il s'agit de rester dans le jeu, de protéger le capital et de collecter des frais à chaque étape.