En gros, chaque mois, nous voyons le VIX au comptant monter au-dessus de 3 mois à terme après un recul de 2-3 % des actions, et cela marque un creux. Plus récemment, cela s'est produit juste autour de la clôture mensuelle jusqu'à l'ouverture mensuelle. Ne vous attendez pas à ce que ces ~10 prochains jours soient différents, et le plan est de monétiser les spreads de puts et d'utiliser cela pour ajouter à un long SPX à effet de levier (si tout se passe bien et que j'ai l'opportunité de le faire d'ici début octobre).

Faites-vous attention à vol déjà ?

Les gars, ils ferment leurs positions longues sur le SPX trimestriellement, ça commence à devenir un peu nerveux, non ? J'aimerais toujours voir le VIX au comptant au-dessus de 3 mois à terme pour établir un fond durable sur les actions au début de ce mois — nous avons eu la même chose le 1er août et le 1er septembre, et nous voyons des signes ce matin d'un désengagement. Tant que le SPX est en dessous de 6685 jusqu'au 7 octobre, je ne perds pas d'argent sur les spreads de puts, mais je pense toujours que j'aurai l'opportunité entre maintenant et ce moment-là de monétiser et d'ajouter à mes positions longues à effet de levier. Peut-être ~6520 avant 7000.

Dans une triste nouvelle, il ne semble pas que je vais avoir l'opportunité de monétiser les put spreads jusqu'au 7 octobre, car le marché continue de grimper à des sommets frais. S'ils expirent sans valeur, tant pis — c'est pourquoi nous restons fortement investis dans les actions dans un marché haussier. Peut-être que j'aurai de la chance et que nous verrons le VIX/VIX3M au-dessus de 1 demain jusqu'à lundi, mais sinon, tout va bien. Et dans d'autres nouvelles, on dirait vraiment que la rotation de l'or vers le BTC a commencé. Mise à jour de mini-positionnement pour la transparence : • Toujours très fortement investi long sur le SPX depuis avril + put spreads jusqu'au 7 octobre qui rapportent de l'argent en dessous de 6685. • Trade pair long sur BTC / short sur l'or à nouveau à partir de lundi, moyenne 29,8. • Spot alts et BTC, pas de changement, je pourrais ajouter des actifs RWA et AI *si* nous avons un événement de liquidité à un moment donné ce mois-ci, sinon je suis content de ce que j'ai et je crois toujours fermement que nous sommes dans une période de largeur des altcoins ⬆️ pour la première fois depuis janvier 22 — clôture trimestrielle record pour $TOTAL + clôture trimestrielle record pour TOTAL3-Stables + je crois que le sommet du cycle est atteint pour BTC.D+USDT.D+USDC.D + des creux plus élevés sur le trimestriel pour les altcoins en pourcentage des stables. (J'ai raté l'entrée longue sur le cuivre vendredi dernier, mais je vais continuer à chercher une opportunité si nous avons un bon repli.)