Este podcast cambió mi mentalidad de inversión más que cualquier otro que haya hecho. 1. Las mejores empresas tienen rehenes, no clientes. 2. Los mejores fundadores son capaces de materializar capital, clientes y mano de obra. 3. Los mejores fundadores son estudiantes de la historia. 4. Los mejores fundadores buscan venganza. 5. Dos acuerdos son buenos: cualquier parte de algo que funcione, o mucho de algo que podría ser mega. Este es uno de los mejores programas que he hecho sobre inversión. Punto. Spotify 👉 Youtube 👉 Apple Podcasts 👉 Mis 7 conclusiones con @arampell @a16z 👇 Marca de tiempo: 00:00 Introducción 01:26 ¿Cómo hacer 5x en un fondo de $15BN? 04:15 ¿Qué dos grupos de fondos ganarán la próxima década en VC? 15:13 ¿Qué tres cosas son capaces de hacer los mejores fundadores? 20:35 Las mejores empresas tienen rehenes, no clientes 32:15 Los dos tipos de acuerdos que quieres hacer en VC 37:18 La importancia del ajuste entre fundador y capital 40:20 Múltiples rondas sucesivas son peligrosas… ¿Por qué? 44:01 La importancia de la propiedad en los acuerdos 57:19 ¿Está muerto el Triple, Triple, Doble, Doble? 58:46 Consejos sobre la venta de empresas 01:08:42 Ronda rápida 01:13:26 ¿Cuál es el futuro del capital de riesgo?

1. La D**te de la Media En la mayoría de las clases de activos, necesitas ser un gran generalista o un pequeño especialista. Es cada vez más difícil ser un generalista de tamaño medio. Perderás ante ambos. ¿Crees que este es el futuro del capital de riesgo @ncsh @bonatsos @infoarbitrage @mmurph @jrichlive @phineasb

2. Los mejores fundadores son todos estudiantes de la historia Los mejores emprendedores que he conocido han aprendido todo sobre su sector: @patrickc y @collision: Se reunieron con el fundador de Visa, Dee Hock @vladtenev: Estudió la historia de los pagos @apoorva_mehta: Se reunió con los fundadores de Webvan @bchesky: Estudió la historia de B&B y hoteles que se remonta a los años 1800 Este es un rasgo muy clásico. Cuando reflexionas sobre los mejores, ¿han sido estudiantes de la historia de su mercado y, de ser así, quién lo ejemplifica mejor? @pitdesi @chrija @honam @fintechjunkie

3. Los mejores fundadores quieren más que dinero; quieren venganza Como el Conde de Montecristo, los mejores fundadores no se preocupan por la riqueza Solo quieren destruir a sus enemigos y conquistar el mundo. Muchos de los mejores emprendedores tienen un resentimiento y quieren demostrar que son mejores que los demás. ¿Estás de acuerdo con esto @garrytan @alexisohanian @aneelr @justinmateen

4. Los dos tipos de acuerdos que quieres hacer Tienes que hacer una de las dos: - Comprar cualquier porcentaje de algo que realmente esté funcionando. - Tener una alta propiedad de algo que podría funcionar: Me encantaría escuchar tus pensamientos sobre esto y cómo piensas en mantenerte fiel a la etapa y si nos perdimos de algo vs f*** it y comprarlo más tarde @dafrankel @mignano @gokulr @mikeeisenberg

5. Las mejores empresas tienen rehenes, no clientes Las mejores herramientas empresariales hacen que cambiar sea casi imposible. Si la tasa de creación de nuevas empresas es lo suficientemente alta, esas nuevas empresas elegirán el mejor producto. Ahí es donde las startups tienen una oportunidad. ¿Estás de acuerdo con esto @nicolasosharp @keithpeiris @levie @destraynor @benioff @dharmesh y te importa si son "rehenes"?

6. El mejor consejo de inversión Encuentra personas de alta capacidad que conozcan la historia del espacio, impulsadas por la venganza, y no dudes en nada. Dales dinero y sé su mejor socio. Se trata completamente de las personas. ¿Qué sabes ahora que desearías haber sabido cuando comenzaste a invertir @martin_casado @davidu @tjparker

7. ¿Dónde estará el capital de riesgo en cinco años? Terminará comiendo aún más del mundo. La IA está permitiendo a las empresas de software hacer tantas cosas que antes no podían. Soy optimista sobre la capacidad de las empresas tecnológicas para crear un valor duradero. ¿Cómo será el capital de riesgo en 5 años @patrick_oshag @bgurley @jason @jasonlk? ¿Qué se mantendrá igual? ¿Qué será diferente?