DeFi hat in den letzten zweieinhalb Jahren einen langen Weg zurückgelegt, wobei der TVL von 39 Milliarden USD auf 170 Milliarden USD (+336%) in diesem Zeitraum gewachsen ist und nun ein neues Allzeithoch erreicht hat. Einer der größten Treiber dieses Wachstums war Aave, dessen v3 TVL von 500 Millionen USD auf 45 Milliarden USD (+8.900%) im gleichen Zeitraum gewachsen ist. Aaves Anteil am gesamten DeFi TVL ist nur gestiegen und liegt nun bei etwa 27% des gesamten DeFi. Außerdem wird mit Aave v4, das alle Märkte in eine einheitliche Liquiditätsschicht verbindet, eine höhere Kapitaleffizienz erwartet. Durch die Trennung der Liquiditätsspeicherung von der Marktlogik über die neue Hubs- und Spokes-Architektur beseitigt v4 die Liquiditätsfragmentierung, ermöglicht es spezialisierten Märkten, sofort mit tiefer gemeinsamer Liquidität zu starten, und ermöglicht es Entwicklern, direkt auf Aave zu innovieren, anstatt mit ihm zu konkurrieren. Mit der gestiegenen Nachfrage, die durch mehrere zusammenlaufende Faktoren (Expansion von Stablecoins, steigende Nachfrage nach Onchain-Erträgen, TradFi, das DeFi für eine höhere Kapitaleffizienz nutzt, und RWAs, die Onchain gehen) angetrieben wird, könnte der DeFi TVL in den kommenden Jahren noch schneller wachsen. Allein im Jahr 2025 stieg der DeFi TVL von 115 Milliarden USD auf 170 Milliarden USD (+48%). Wenn dieses Tempo anhält oder sich beschleunigt, ist es nicht unrealistisch zu denken, dass DeFi bis 2027–2028 einen TVL von 500 Milliarden bis 1 Billion USD erreichen könnte.

Der September war der größte Monat für Nettotransfers von Stablecoins. Die Kette, die dieses Volumen dominiert, bleibt @ethereum mit 70 % der Transfers. * Diese Analyse berücksichtigt nicht das Volumen von Tron, das erheblich ist. ** Das Volumen der Nettotransfers basiert auf den Änderungen der Nettoposition auf Adress-Ebene (Zuflüsse minus Abflüsse), wobei mehrere Filter angewendet werden: Transfers unter 1 $ werden ausgeschlossen, ebenso wie interne Protokollaktivitäten, Wash-Trading-Muster und bekannte betrugsbezogene Transaktionen.

Der @Plasma-Markt auf @aave hat nun $6,5 Milliarden an Einlagen und $2 Milliarden an Krediten überschritten. Plasma ist jetzt: → #2 größter Kreditmarkt auf Aave → #2 größte Kette nach Gesamteinlagen